رسانه تحلیلی تصویری بهمن، گروه اقتصاد - علی محمولی: روز چهارشنبه، جروم پاول، رئیس سازمان فدرال رزرو (بانک مرکزی ایالات متحده) در کنفرانس خبری خود اعلام کرد که این سازمان برای چهارمین بار در یک سال اخیر، نرخ بهره فدرال را پس از دو روز جلسات سنگین کمیته فدرال بازار باز (FOMC) و با رای اکثریت مطلق اعضا، سه چهارم درصد معادل 0.75 واحد افزایش خواهد داد که بیشترین افزایش نرخ مذکور از سال 1994 محسوب میشود.
با شروع همه گیری کرونا، شبکه بین المللی تامین کالا دچار اخلال شد و اکنون نیز با تداوم جنگ در اوکراین، نه تنها این اخلال افزایش یافته که ترس ناشی از گسترش آن به دیگر نقاط جهان سبب تغییر نقطه تعادل تقاضای جامعه از خدمات به سمت کالا شده و در نتیجه شرکت ها نمیتوانند این نیاز را به طور کامل تامین کنند و تورم افزایش می یابد. اکنون تورم در ایالات متحده در نقطه 9.1% ایستاده که در بیش از چهار دهه گذشته بی سابقه است و امکان دارد اقتصاد این کشور را وارد رکود کند که تبعاتی ورای مرزهای ایالات متحده دارد.
نبرد با غول رکود و تورم
آنطور که از کنفرانس خبری مشخص شد، فدرال رزرو قصد کوتاه آمدن از نبرد با تورم را ندارد و به گفته پاول، در آینده نیز افزایش های بزرگ دیگری نیز خواهد بود، حتی اگر این کار به معنی تحمل یک دوره نسبتا طولانی ضعف اقتصادی و کوچک شدن بازار کار باشد. در همین رابطه، وقتی از پاول سوال شد که آیا در حال حاضر آمریکا دچار رکود شده است یا خیر، پاول گفت: «فکر نمیکنم ایالات متحده در حال حاضر در رکود باشد ... با منطق هم جور در نمی آید که ایالات متحده در رکود باشد. چون شرکت های آمریکایی هنوز بیش از 350 هزار نفر را ماهانه استخدام میکنند». البته این سوال اوایل شروع دوره بایدن که تورم رو به افزایش بود از او پرسیده شد و در جواب گفته بود که آمار میگوید افزایش تورم موقتی است و بزودی کاهش می یابد؛ این درحالی است که تورم فعلی آمریکا در انتهای سال دوم دولت بایدن بیش از 4.5 برابر از آنچه فدرال رزرو برای سال مالی فعلی پیشبینی کرده بود بیشتر است!
این افزایش 0.75 درصدی در کنار دیگر افزایش هایی که در ماه های مارس، می و ژوئن انجام شد، اکنون نرخ بهره کوتاه مدت فدرال رزرو را از نزدیک صفر به چیزی بین 2.25 تا 2.5% رسانده اند که بسیار به نرخ بهره بلندمدت که برای خنثی نگه داشتن رشد اقتصادی تعیین شده، نزدیک است. تصمیم برای چنین افزایش قابل توجهی در نرخ دارایی های فدرال که به معنای افزایش هزینه وام گرفتن مردم آمریکا از موسسات مالی مانند بانک ها – به عنوان نحوه اصلی تامین مخارج در این کشور – و کاهش اجباری مخارج آنها است، به منظور کنترل رشد سرسام آور نرخ تورم صورت گرفته است.
تأثیر بر بازارهای مالی
خبر کمیته فدرال همان چیزی بود که سرمایه گذاران میخواستند و نتیجتا واکنش بازار به این موضوع مثبت بود. پس از آن که پاول گفت که اولویت فدرال رزرو کاهش تورم است ولی متوجه این موضوع نیز هستند که این کار سبب افزایش نرخ بیکاری میشود، بازار سهام رشد کرد. در پایان روز کاری وال استریت، شاخص میانگین صنعتی داو جونز (DJIA) با 436 واحد افزایش معادل 1.4% مثبت و شاخص S&P 500 با 103 واحد افزایش معادل 2.6% مثبت بسته شد. شاخص نزدک کامپوزیت با 470 واحد یا رشد 4% بیشترین افزایش را داشت. همچنین، نرخ بازده اوراق ده ساله خزانه نیز به 2.783% و اوراق یک ساله به رقم 3.015% کاهش یافتند.
در همین رابطه، گارگی پال چودری، مدیر اجرایی شرکت مدیریت سرمایه بلک راک و رئیس بخش راهبردهای سرمایه گذاری صندوق قابل معامله این شرکت تحت عنوان iShares در گفتگو با خبرگزاری CNBC گفت: «فکر میکنم به این دلیل این خبر فدرال رزرو سبب آسودگی خاطر بازار سرمایه شده که آنها اعلام کرده اند که متوجه تاثیری که سیاست های خود بر رشد اقتصادی دارد، هستند ... آنها به دو طرف این قضیه آگاه هستند و رشد کشور را سبک و سنگین میکنند تا با تورم مبارزه کنند. به گفته چودری « آنها (مدیران فدرال رزرو) میدانستند که این کار سبب جلب توجه بازار میشود، میخواستند که ما متوجه شویم که حواس آنها به کاهش سرعت رشد اقتصادی هست.»
به گفته خبرگزاری تایم، هرچند که داده های تاریخی به طور دقیق رفتار بازار سهام در آینده را مشخص نمیکنند، مخصوصا بازار رمزارز را، اما اغلب متخصصان معتقدند که پس از این اقدام فدرال رزرو، سرمایه گذاران در هفته جاری باید منتظر بی ثباتی باشند. در ابتدای هفته، رفتار بازار رمزارز کمی خرسی بود، هرچند که رمزارزها بلا فاصله پس از خبر فدرال رزرو، رشد کردند. تا بعد از ظهر پنجشنبه، بیتکوین بیش از 23 هزار دلار و اتریوم بالاتر از 1700 دلار معامله میشدند که این قیمت ها، رشد 10 درصدی ظرف 24 ساعت را نشان میدهند.
ماروین لو، استراتژیست ارشد بازارهای جهانی در شرکت استیت استریت در مصاحبه با رویترز گفت این اقدام فدرال رزرو با آنچه که کمیته بازار باز در جلسات گذشته خود میگفت همخوانی دارد و قصد ادامه افزایش نرخ بهره را دارند. آنها اکنون سعی دارند اقتصاد را در وضعیت خنثی نگه دارند و احتمالا این فکر را میکنند که در آینده مجبور میشوند آن را وارد ناحیه محدودکننده بکنند. به گفته وی، دلار از لحاظ نظری در شرایطی که سیاست های شاهینی و هاوکیش مستقر است، باید قوی تر باشد و همانطور که انتظار میرفت، دلار در ماه اخیر تغییرات بسیاری داشته است. البته با اینکه تا این لحظه همه چیز آن طور که پیشبینی میشده بوده است، باید دید اوضاع پس از جلسه آتی کمیته فدرال چطور خواهد شد.
البته بانک های بزرگ وال استریت نظرات متفاوتی درباره افزایش های بعد نرخ بهره دارند و متفق النظر نیستند. بلومبرگ نظرات آنها در این باره را جویا شده:
طبق گزارش آسوشیتد پرس، بازارهای آسیایی نیز واکنش مثبتی به خبر جروم پاول داشتند. شاخص نیکی توکیو و کامپوزیت شانگهای به ترتیب 0.2 و 0.6 درصد رشد را ثبت کردند. در استرالیا نیز شاخص S&P/ASX 200 هم زمان در واکنش به این خبر و همچنین پس از گزارش دولت که خرده فروشی برای ششمین ماه پیاپی رشد داشته، جهش 0.9 درصدی داشت و بازار تایلند نیز برای تعطیلات، بسته بود.
|انتهای پیام|
