به گزارش رسانه تحلیلی تصویری بهمن، روزنامه ایران نوشت: بررسی مانده سپرده‌های بانکی طی سال‌های اخیر حاکی از رشد قابل توجه آن است. براساس تازه‌ترین گزارش بانک مرکزی مانده کل سپرده‌ها در اردیبهشت‌ماه امسال بیش از ۵۶۸۱ هزار میلیارد تومان بود که نسبت به مقطع مشابه سال گذشته ۳۵ درصد و نسبت به پایان سال قبل ۲.۷ درصد افزایش داشته است. بر اساس این گزارش بیشترین مبلغ سپرده‌ها مربوط به استان تهران با مانده ۳۰ هزار و ۷۳۹ هزار میلیارد ریال و کمترین مبلغ مربوط به استان کهگیلویه و بویراحمد با ۱۵۱ هزار میلیارد ریال است.
هرچند میزان رشد سپرده‌های بانکی در اردیبهشت ماه امسال به کمتر از ۴۰ درصد رسیده است، اما بررسی یک‌سال اخیر نشان می‌دهد که درتمام این ماه‌ها رشد مانده سپرده‌های بانکی بیش از ۴۰ درصد بوده است.
براساس اطلاعات ارائه شده از سوی بانک مرکزی، مانده سپرده‌های بانکی در اردیبهشت ماه امسال نسبت به اردیبهشت ماه سال ۱۳۹۹ نزدیک به ۱۰۰ درصد (۹۸.۸ درصد) رشد کرده است. درحالی که در اردیبهشت ماه سال ۱۳۹۹ مانده سپرده‌های بانکی ۲۸۵۷ هزار میلیارد تومان بوده این رقم با رشد ۲۸۲۴ هزار میلیارد تومانی به بیش از ۵۶۸۱ هزار میلیارد تومان در اردیبهشت ماه سال‌جاری رسیده است.
در یک‌سال اخیر نیز با افزایش ۱۴۷۲ هزار میلیارد تومانی مانده سپرده‌ها مواجه هستیم به طوری که رقم سپرده‌های بانکی از ۴۲۰۹ هزار میلیارد تومان در اردیبهشت سال گذشته به ۵۶۸۱ هزار میلیارد تومان در دومین ماه سال‌جاری افزایش یافته است. گفتنی است دراردیبهشت سال گذشته مانده سپرده‌ها نسبت به مدت مشابه سال قبل با رشد ۴۷.۳ درصدی روبه‌رو شده است.
در خرداد ماه سال گذشته نیز مانده سپرده‌ها با رشد ۴۷.۱ درصدی به بیش از ۴۳۱۴ هزار میلیارد تومان رسیده است رقمی که در تیرماه این سال به ۴۴۲۸ هزار میلیارد تومان افزایش یافته که نشان‌دهنده رشد ۴۴.۸ درصدی آن است. درمرداد و شهریور سال گذشته نیز مانده سپرده‌ها به ترتیب ۴۶.۷ و ۴۶.۶ درصد رشد داشته و به ۴۶۸۳ هزار میلیارد تومان در انتهای شهریور ماه رسیده است. با تداوم این آهنگ رشد در مهر و آبان که به ترتیب مانده سپرده‌ها ۴۵ و ۴۳.۸ درصد بیشتر شده است، در نهایت درآذرماه پارسال رقم مانده سپرده‌های بانکی از مرز ۵۰۰۰ هزار میلیارد تومان عبور کرده است و در آخرین ماه سال گذشته به ۵۵۳۱ هزار میلیارد تومان دست پیدا کرده است. درنخستین ماه سال‌جاری نیز مانده سپرده‌های بانکی عدد ۵۵۳۹ هزار میلیارد تومان را تجربه کرده است که نسبت به ماه مشابه سال قبل ۴۲.۴ درصد رشد نشان می‌دهد.
دلایل جذابیت بازار پول
همواره بازارها برای جذب نقدینگی و سرمایه با هم رقابت دارند. در این میان سپرده‌های بانکی به دلیل اینکه عمدتاً به غیر از برخی از سنوات با نرخ بهره منفی مواجه بوده است، در انتهای لیست گزینه سرمایه‌گذاران قرار داشته است.
البته برخی از سرمایه‌گذاران ریسک‌گریز این بازار را که سود تضمین شده و بی‌خطری دارد ترجیح می‌دهند. با این حال بخشی از سرمایه‌گذاران به نسبت بازدهی که سایر بازارهای سرمایه‌گذاری دارند به این بازارها مراجعه می‌کنند. بر همین اساس طی سالیان گذشته بورس، ارز، طلا و مسکن جذابیت زیادی برای سرمایه‌گذاران داشته است. اما با افت شدید رونق در بازار سرمایه و افزایش روزهای منفی بورس در کنار افزایش ریسک بازار ارز، اکنون سپرده‌های بانکی به عنوان یکی از گزینه‌های جدی برای سرمایه‌گذاران تبدیل شده است.
با این حال پارک شدن نقدینگی در بانک‌ها به معنای باقی ماندن همیشگی آن نیست و در صورتی که بازاری با بازدهی بیشتر و ریسک معقولی نمود پیدا کند، لاجرم بخشی از سپرده‌های بانکی مهاجرت خواهد کرد.
سرمایه‌گذاران منتظر
مهمترین دلیل رشد مانده سپرده‌های بانکی به رشد حجم نقدینگی برمی گردد که طی سال‌های اخیر تحت تأثیر سیاست‌های پولی با افزایش قابل توجهی همراه شده است. هرچند به دلیل بالا بودن نرخ تورم و فاصله آن با نرخ سود بانکی، سپرده‌گذاران درواقع نرخ بهره منفی دریافت می‌کنند، اما رکود و همچنین زیان سایر بازارهای سرمایه‌گذاری موجب شده تا بازارپول جذاب‌ترین گزینه پیش روی سرمایه‌گذاران کم‌ریسک باشد.
درحالی که در سال‌های گذشته بازار سرمایه با رونق زیادی همراه بود و بخش قابل‌توجهی از نقدینگی را به سمت خود جذب کرده بود، اما به علت ریسک‌های موجود دراین بازار نه تنها بازار سهام از بازده مناسبی برخوردار نیست بلکه سهامداران با زیان همراه شده‌اند. در سایر بازارها مانند مسکن، خودرو، طلا و ارز نیز شرایط مناسبی برای جذب سرمایه وجود ندارد. در بازار مسکن علاوه بر این که به نقدینگی کلانی نیاز است، نقدشوندگی پایین این بازار باعث شده تا سرمایه‌گذاران معدودی وارد آن شوند. در بازار ارز نیز اجرای محدودیت‌های مقرراتی از جمله قرارگرفتن معاملات و نگهداری ارز بدون منشأ مشخص به عنوان قاچاق، ریسک ورود به این بازار را افزایش داده است. طی سال‌های گذشته دوره‌های مشابهی با آنچه اکنون با آن روبه‌رو هستیم وجود داشته و گاه تکرار می‌شود. برای مثال در فاصله سال‌های ۱۳۹۲ تا ۱۳۹۶ با چنین شرایطی مواجه بودیم و بازار پول و سپرده‌گذاری بانکی جذاب‌ترین گزینه سرمایه‌گذاری محسوب می‌شد.
هم‌اکنون بخش عمده‌ای از سرمایه مردم در قالب سپرده وارد بازار پول شده است تا پس از تغییر شرایط و خروج احتمالی بازارها از رکود به صورت پول هوشمند وارد این بازارها شود. ورود این حجم از نقدینگی به شبکه بانکی می‌تواند آثار مثبتی به همراه داشته باشد. درصورتی که شبکه بانکی بتواند این نقدینگی را به سمت تولید و بخش مولد اقتصاد هدایت کند به طور قطع آثار خوبی دارد، اما طی سال‌های گذشته شبکه بانکی خود به عنوان یکی از بخش‌هایی که موجب انحراف نقدینگی شده عمل کرده است.
ضرورت هدایت سپرده‌ها به بخش تولید
رشد سپرده‌های بانکی طی سال‌های اخیر خبرمثبتی است منوط به اینکه شبکه بانکی بتواند ازاین سرمایه درجهت تأمین مالی تولید استفاده کند تا با تزریق نقدینگی به بخش‌های مولد اقتصاد، بازدهی مناسبی برای اقتصاد ملی پدیدار شود. درواقع می‌توان گفت که رشد سپرده‌های بانکی به مثابه یک شمشیر دولبه است. ازیک سو جذب این میزان از نقدینگی توسط شبکه بانکی نکته مثبتی است که می‌تواند با هدایت آن به سمت بخش‌های مولد، اقتصاد ملی را یاری کند. این درحالی است که هم‌اکنون یکی از مهمترین مشکلات بخش تولید تأمین مالی و سرمایه درگردش است.
اما درلبه دیگر این شمشیر و درصورتی که نقدینگی جذب شده وارد بخش تولید نشود، به خلق پول بیشتر، رشد پایه پولی و در نهایت تورم منجر خواهد شد. بنابراین نحوه سیاستگذاری بانک مرکزی و شبکه بانکی در هدایت سپرده‌های بانکی اهمیت زیادی دارد. به‌طور معمول در شرایط تورمی، مردم تلاشص می‌کنند تا ارزش دارایی‌های خود را حفظ کنند. برهمین اساس وارد بازارهای سرمایه‌گذاری مانند بازار دارایی‌ها یا بازارسرمایه می‌شوند. اما به دلیل رکودی که در این بازارها مانند سهام، طلا، ارز و مسکن وجود دارد، سرمایه‌ها به سمت بازارپول حرکت کرده است.
بدین ترتیب با وجود اینکه نرخ سود بانکی سپرده‌های بانکی از نرخ تورم کمتر است و درواقع سپرده‌گذاران نرخ بهره منفی دریافت می‌کنند، ولی به علت رکود سایر بازارها و ریسک پایین سپرده‌های بانکی، سرمایه گذاران این بازار را انتخاب کرده‌اند.
انتهای پیام/
